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五月 22, 2011

LANDMRK 1643

Filed under: LANDMARK 1643 — oliverkoh @ 2:08 上午

券商心头好.价值遭低估  龙马股海遗珠

20/05/2011 23:21

龙马(LANDMRK,1643,主要板酒店)价值不但遭低估,而且完全缺乏分析,目前没有任何证券行提供分析。

该公司的账面价值达3.54令吉,拥有强稳资產负债表,尤其自2006財年起拥有净现金,目前股价却以账面价值的1.3倍折价交易。

我们认为,龙马的低廉估值部分原因是投资者接获的讯息不多,对仍在定案中的民丹岛(Bintan)发展大蓝图更是没有明確了解,相信要到大蓝图6月出炉后才有改善。

但龙马是民丹岛转型的最佳代表,在当地拥有338公顷地库,將从成为首屈一指酒店业者的大胆举措获益良多。

民丹岛的主要发展商Gallant Ventures公司早前成功把LagoiBay的发展地,以8500万新元(约2.07亿令吉)卖给投资者和发展商,便可证明民丹岛的光亮发展前景。

龙马在民丹岛最大的“万能牌”(wildcard)是博彩执照,將依赖持股30.3%的大股东云顶( GENTING,3182,主要板贸易)爭取执照。

我们相信,见证新加坡颁发赌场执照吸引大量旅客的作法后,印尼政府仿傚释出博彩执照或是迟早的事。

券商 :黄氏星展唯高达研究
目標价:3.55令吉

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