Oliverkoh's 生活娱乐

五月 31, 2011

BSTEAD 31.5.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 2:56 下午

种植 房地产 药剂表现好 莫实得投资评级上修
2011/05/31 10:49:48 AM
●南洋商报

(吉隆坡30日讯)种植、房地产和药剂业务表现良好,分析员看好莫实得(Bstead,2771,主板种植股)接下来的业绩表现,并给“买入”的投资评级。

印尼种植业表现差

达证券行分析员表示,受益于种植、房地产和药剂业务表现良好,莫实得2011财年首季净利按年增长22.4%至1亿1220万令吉。

随着原棕油价格走高,莫实得首季种植营运盈利按年增长40.9%。有别于其他领域,归咎于顾客较迟付款,莫实得重工业业务首季营运盈利按年下滑28.4%至2440万令吉。

莫实得即将完成手头上的种植地脱售计划,即以4000万美元(约1亿2080万令吉)脱售印尼剩余的种植地。

分析员认为,上述脱售计划非常正面,主要是因为印尼种植地表现不太好。

管理层也表示,脱售印尼种植地所取的资金,将用来偿还贷款或转投资其它资产。

按季来看,莫实得首季盈利下滑46.3%,季度盈利下滑幅度扩大主要是因为上一季取得较多的投资组合收益(5200万令吉),加上棕油库存量较低以致赚幅跟着减少,以及重工业业务盈利贡献较少。

尽管如此,丰隆投资银行分析员仍看好莫实得往后的业绩表现。

股价被低估

受益于发马(Pharmaniaga
Bhd)收购计划可为莫实得次季贡献盈利、6艘海军舰艇合约价值、扩充酒店营运、原棕油产量逐渐复苏等,分析员认为,莫实得业绩表现将持续看涨。

鉴于莫实得的首季净利表现良好,丰隆投资银行认为有望在接下来的季度延续这股涨势。

鉴于2011财年的盈利取得双位数增长,加上市场仍未完全反映出莫实得的隐藏价值,分析员认为该股已被低估。

Advertisements

五月 27, 2011

BSTEAD 27.5.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:25 下午

莫实得首季净利增20%
2011/05/27 6:31:59 PM
●南洋商报

(吉隆坡27日讯)截止今年3月31日第一季,莫实得(Bstead,2771,主板种植股)净利达1亿1220万令吉,比上财年同期的9020万令吉,增长19.6%。

第一季营业额报15亿8750万令吉,较上财年同期的15亿5310令吉,微扬2.1%。

莫实得也宣布派发每股8仙股息。

该公司指出,国内外的经济环境在今年仍然正面,因此,预测今年将可取得令人满意的业绩。

四月 11, 2011

BSTEAD 7.4.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 2:00 上午

本地政府合约及海外市场利好 发马料贡献莫实得15%盈利
2011/04/07 6:19:50 PM
●南洋商报

(吉隆坡7日讯)莫实得控股(Boustead,2771,主板种植股)预测,新收购的公司——发马(Pharma,7081,主板贸服股),将从第二季开始为该集团贡献10至15%的盈利。

莫实得集团董事丹斯里诺丁表示,发马目前获政府授权10年特许经营权,为本地医院提供药剂服务,相信这可增加发马在政府和商业市场上的市场占有率,预计在今年第二季开始为集团贡献10至15%的盈利。

诺丁是在第49届股东常年大会后的记者会上,发表上述谈话。

莫实得控股是在去年6月,以5亿3400万令吉的价格,收购了发马的86.81%股权。目前,发马分别在越南和印尼都有业务。

诺丁表示,进军这两个强大市场,相信可以扩展发马业务。

在新的财政年,莫实得将会重组该集团部门至6大核心业务,即种植、重工业、产业、金融与投资、药剂、制造和贸易业务。

不置评收购传闻

针对最近有关消息透露,莫实得与母公司武装部队基金(LTAT),有意从埃克森美孚国际控股手中,收购埃索(Esso,3042,主板工业产品股)的65%股权。

诺丁回应说:“公司目前同时专注在内部增长和非内部增长,以便扩展业务。在收购计划方面,我们还有进步的空间。如果有任何公司符合莫实得的6大核心业务,我们不会排除任何可能进一步收购。”

“石油和天然气是个有吸引力的领域,如果有机会扩展油气业务,我们都会考虑。但对于有关收购埃索的传闻,我们不给予任何置评。”

拨10亿资本开销拓业

莫实得控股在2011年拨出10亿令吉资本开销,以便拓展MHS航空有限公司、莫实得重工业(BHIC,8133,主板工业产品股)以及发马的业务。

航空业务是莫实得控股的新业务,该公司在今年3月,以1亿令吉收购MHS航空有限公司的51%股权,后者主要是为石油天然气公司提供空运、飞行培训以及工程和提供技术等服务。

当问及对于原棕油(CPO)价格的看法时,诺丁表示,希望原棕油价格可以保持高于在每公吨3000令吉的水平。

“如果原棕油价格在年低可以持续保持在每公吨3400令吉水平,那种植业将为集团带来很大的的营业额和利润贡献。”

另一方面,为了增加股权的流动性,武装部队基金(LTAT)也可能消减持莫实得控股的股权。目前,该基金持有59.28%股权。

在2010财年,莫实得成功超越关键绩效指标(KPI)目标。

莫实得在2010财年投资回酬率(ROE)的目标为10%,最终取得13.2%;而税前资产回酬率则取得9.2%,原定目标为7%。

BSTEAD 5.4.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 1:46 上午

埃索对传言不知情‧莫实得不排除併购可能

(吉隆坡4日讯)莫实得控股(BSTEAD, 2771, 主板种植组)可能藉收购埃索(ESSO, 3042, 主板工业產品组)来壮大汽油零售业务,惟分析员认为该公司应专注在种植及重工领域等现金创造业务,和最新收购的发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组),如以贷款融资收购资金更可能冲淡2011財政年每股盈利5.5%,加上埃索盈利波动,对消息持中立看法。

分析员:应专注现有业务消息指出,莫实得控股及母公司武装部队基金(LTAT)可能向埃克森美孚公司(EXXON MOBIL)收购大马埃索的65%股权,並透露埃克森美孚亦因赚幅较低缘故而有意脱售上述股权,专注於石油探勒及生產业务。

受消息带动,莫实得控股股价一度涨10仙或0.99%至5令吉91仙,终场掛5令吉85仙,扬4仙,埃索则一度扬21仙至4令吉25仙,终场掛4令吉20仙,起16仙。

埃索今日回答交易所询问,表示对莫实得控有意收购该公司的消息不知情。

莫实得则不排除併购的可能性,在回答交易所询问时表示,该公司持续探討任何成长机会,包括有助加强股东价值的併购计划,因此一旦有机会,价格和条件也適合的话,將不排除会进行新併购计划,包括收购油气领域的公司。

益资利研究指出,莫实得控股近期刚以5亿3千400万令吉收购发马87%股权,其中3亿6千300万令吉是透过脱售保险业务融资,若该公司决定收购埃索,料必须透过贷款融资,该公司现有负债比企於0.65倍。

若以埃索上週五4令吉零4仙闭市价计算,上述65%股权价值估计达7亿零900万令吉。

益资利说,一旦该公司贷款另外5亿令吉来收购埃索股权,负债比將上扬至0.77倍,加上贷款利息预计每年达2千500万令吉,料冲淡2011年每股盈利5.5%。

埃索盈利波动

此外,由於埃索盈利经常隨国际石油价格剧烈波动,盈利贡献前景难以预测,而且零售汽油业务赚幅最低仅有1至2%,相信只有在汽油价格上调后,赚幅才能进一步走强。

埃索目前在国內拥有560家添油站,並在马六甲拥有提炼厂。

益资利认为,莫实得控股在收购发马及即將攫获6艘岸外巡逻船舰製造合约后,短期拓展蓝图料已被填满,因此对收购案持中立看法。

不过,益资利也表示,若莫实得控股仅在收购案中持有联號股权,而且在收购后將旗下石油业务注入联號公司,收购案有望释放该公司资源,並用以专注在种植及重工业务。

政府6艘岸外巡逻船舰製造合约的公佈將继续成为短期股价的催化因素,目標价5令吉96仙,维持“短线买进”评级。

星洲日报/財经‧2011.04.05

BSTEAD 8.4.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 1:43 上午

增流通量加强投资吸引力‧莫实得大股东LTAT擬释股

 2011-04-08 13:33

(吉隆坡7日讯)莫实得控股(BSTEAD, 2771, 主板种植组)大股东武装部队基金(LTAT),有意释放莫实得控股部份股权,来增加股票流通量,加强该公司投资吸引力。

武装部队基金首席执行员丹斯里洛汀认为,莫实得控股股票还有继续上扬的空间,但股票流通量欠佳让股价走势难有新突破,因此,欲进一步吸引投资者,就必须要有足够的股票流通量。

洛汀也是莫实得控股副主席兼董事经理。

该公司股价去年迄今共涨70%。

他说:“要吸引投资者对我们股票的兴趣,首先我们必须有足够的股票在市场流通,提供给有潜能的投资者。”

莫实得控股股票目前的流通率为38%,较富时全股指数平均41%要低。

武装部队基金共持有莫实得控股59%股权。

但他没有透露释股详情,只表示:“武装部队基金可能会在价格合理时,脱售部份持股。”

巩固种植业赚幅
擬扩油气零售业务

莫实得控股看好原棕油可维持在每公吨3千令吉以上价位,继续巩固种植业赚幅,並透露有意进一步拓展旗下油气零售业务,会探討任何有助公司成长的可能性,包括进行收购。

副主席兼董事经理洛汀在股东大会后指出,旗下BHP油站在2010年表现良好,目前在全国拥有330家分行,而且赚幅诱人,公司会继续寻找进一步扩大这项业务的各种机会。

不排除收购埃索
盼发马儘快贡献

不过,当询及有意收购埃索(ESSO, 3042, 主板工业產品组)股权一事是否属实时,他拒绝正面回答,仅表示只要价格合理,能协助公司成长,公司將考虑任何可能性。

他指出,公司目前比较期待的,是儘快让最新收购的发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组)为公司作盈利贡献。

“发马除了握有国內政府10年药物供应合约,业务还涉足印尼和越南市场,深具高成长价值,而且,若我们寻获与其他国际成员合作机会,未来拓展潜能將变得更为庞大。”

他预计,发马將在正式被纳入集团后,为集团作出10至15%净利贡献。

原棕油价有望维持牛势

至於另一营造现金的种植业,洛汀认为原棕油价格有望维持牛势,尤其原油价涨势可能刺激生物燃料加速成长,两大进口国中国和印度需求也快速上扬,相信能让棕油价保持在每公吨3千令吉以上水平,捍卫產品赚幅。

料拨10亿资本开销

另外,该公司今年料拨出10亿令吉资本开销,主要用於收购发马及MHS Aviation公司,及提昇旗下莫实得重工(BHIC, 8133, 主板工业產品组)的船坞运作规模。

该公司旗下目前仍有超过2千英亩地库,其中700英亩落在柔南依斯干达区邻近一带,洛汀说,今年將推出至少价值5亿令吉的新產业计划。

他说:“公司6大核心业务表现令人满意,非核心资產也持续为公司营造额外收入,不过,除了对收购案持开放態度,我们也会留意非核心资產表现,並可能会脱售那些无法符合內部目標的资產。”

星洲日报/財经‧2011.04.08

三月 28, 2011

BSTEAD 26.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 5:05 下午

加拿逸油棕种植 莫实得满意进展
2011/03/26 10:38:55 AM
●南洋商报

(加拿逸25日讯)对于首次在“原住民习俗权益”(NCR)土地油棕种植进展,莫实得控股(Boustead,2771,主板种植股)感到非常满意。

莫实得控股的加拿逸油棕种植始于1996年,也是砂拉越“原住民习俗权益”地首宗商用油棕种植。

莫实得控股集团资深总经理授伊阿都拉表示,尽管刚开始时出现问题,但加拿逸油棕种植还是有获利潜力。

“我们有1万4000公顷土地,其中1万公顷已经种植和收成了。”

他表示,莫实得控股已在与土地监管及发展局(LCDA)、100间长屋地主的联合发展计划上投资资了近4亿令吉。

另外,他表示,莫实得控股将在沙巴物色更多土地以作为发展。

三月 18, 2011

BSTEAD 18.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:26 下午

莫实得每股5.75令吉全购‧发马上市地位將保留

 2011-03-18 11:59

(吉隆坡17日讯)莫实得控股(BSTEAD, 2771, 主板种植组)以每股5令吉75仙,全面献购未持有的13.19%发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组)股权,献购代价约为8千114万令吉,但有意保留发马的上市地位。

每股5令吉75仙献购价,比发马週四5令吉40仙闭市价,溢价35仙或6.48%。

莫实得控股是於去年6月11日,同样以每股5令吉75仙,向UEM集团收购发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组)的86.81%股权,收购成本达5亿3千400万令吉。

隨著发马获得政府更新10年经营权,交易完成,莫实得控股才提出全购发马,但维持相同的献购价,即每股5令吉75仙。

根据计算,若加上莫实得控股去年收购发马86.81%股权的53千400万令吉,一旦完成整项全购计划,莫实得控股所须付出的总代价將达6亿1千514万令吉。

由於莫实得控股有意维持发马的上市地位,但却不符合上市公司的最低25%公眾持股比例,因此莫实得控股將寻求各种可行的方式,包括私下配售发马股权予特定投资者。

星洲日报/財经‧2011.03.18

三月 8, 2011

BSTEAD 8.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 5:03 下午

莫实得UEM展延 收购发马协议截止日
2011/03/08 10:23:54 AM
●南洋商报

(吉隆坡7日讯)为了符合收购发马(Pharma,7081,主板贸服股)买卖协议条件,莫实得(Bstead,2771,主板种植股)和UEM集团决定将该协议截止日期延长至今年5月7日。

据艾芬投资代表莫实得呈交予交易所的文告,上述协议的截止日期为2011年3月8日(270天),而上述两方的董事部今日决定展延至2011年5月7日(330天)。

莫实得是去年6月宣布以5亿3400万令吉或每股5.75令吉向UEM集团收购发马86.61%股权,以巩固医疗制药工业发展。

双方于去年6月11日签署上述买卖协议。

莫实得在签约当日就支付3%的收购资金,其余的97%则会在符合买卖协议后的10个工作日后支付。

BSTEAD 8.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:53 下午

行家论股:莫实得控股 每股盈利下调5%
2011/03/08 5:44:51 PM
●南洋商报

目标价:RM5.96

最新进展

为了符合收购发马(Pharma,7081,主板贸服股)买卖协议条件,莫实得控股(Bstead,2771,主板种植股)和UEM集团于昨日决定将该协议的截止日期,从原本的3月8日,延长至5月7日。

发马2010财年仅录得4550万令吉净利,相较于2009财年的8140万令吉。

盘点分析

我们相信发马与政府的特许权未签订,是导致期限延长的原因。

买卖协议的关键包括:(1)发马与政府签订特许权协议,特许权协议也需贸工部批准;(2)证监会批准。

期限延长促使我们下调该公司2011财年每股盈利5%。此外,我们对于发马2011财年盈利贡献预测为4000万令吉。

我们维持莫实得控股“短线买入”评级,因为期限延长对买卖协议来说是正面的,加上我们认为为政府提供6艘船舰的合约才是主要的催化剂

二月 25, 2011

BSTEAD 25.2.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:03 下午

种植与贸易强稳‧莫实得控股全年净赚5.375亿

 2011-02-25 19:13

(吉隆坡25日讯)种植与贸易部表现强稳下,莫实得控股(BSTEAD, 2771, 主板种植组)截至2010年12月31日止第四季净利,自前期1亿4千770万令吉激涨41.44%至2亿零890万令吉。

全年净利也从前期3亿4千160万令吉大起57.35%到5亿3千750万令吉。

该公司除建议派发12仙终期股息,使全年股息达39仙,也宣佈股息政策,即以整合盈利的至少70%充作派息,自2011財政年生效。

基於棕油產品价与销售量攀升,带动种植与贸易部营业额双双走扬,第四季营业额扬升14.09%到16亿8千980万令吉,全年营业额也走高14.65%到61亿8千180万令吉。

棕油价走高,种植部门因此贡献1亿8千270万令吉税前盈利;重工部门贡献1亿4千620万令吉;產业贡献为1亿3千850万令吉,成长31%。金融部门的贡献也增长46%至1亿3千840万令吉;BH油站表现亮眼,贸易部门贡献成长62%至7千650万令吉。

棕油供应低,该公司预见今年棕油价持续具吸引力,其他部门表现料持续令人满意。

星洲日报/財经‧2011.02.25

下一页 »

在WordPress.com的博客.