Oliverkoh's 生活娱乐

三月 8, 2011

BSTEAD 8.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:53 下午

行家论股:莫实得控股 每股盈利下调5%
2011/03/08 5:44:51 PM
●南洋商报

目标价:RM5.96

最新进展

为了符合收购发马(Pharma,7081,主板贸服股)买卖协议条件,莫实得控股(Bstead,2771,主板种植股)和UEM集团于昨日决定将该协议的截止日期,从原本的3月8日,延长至5月7日。

发马2010财年仅录得4550万令吉净利,相较于2009财年的8140万令吉。

盘点分析

我们相信发马与政府的特许权未签订,是导致期限延长的原因。

买卖协议的关键包括:(1)发马与政府签订特许权协议,特许权协议也需贸工部批准;(2)证监会批准。

期限延长促使我们下调该公司2011财年每股盈利5%。此外,我们对于发马2011财年盈利贡献预测为4000万令吉。

我们维持莫实得控股“短线买入”评级,因为期限延长对买卖协议来说是正面的,加上我们认为为政府提供6艘船舰的合约才是主要的催化剂

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