Oliverkoh's 生活娱乐

三月 28, 2011

BSTEAD 26.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 5:05 下午

加拿逸油棕种植 莫实得满意进展
2011/03/26 10:38:55 AM
●南洋商报

(加拿逸25日讯)对于首次在“原住民习俗权益”(NCR)土地油棕种植进展,莫实得控股(Boustead,2771,主板种植股)感到非常满意。

莫实得控股的加拿逸油棕种植始于1996年,也是砂拉越“原住民习俗权益”地首宗商用油棕种植。

莫实得控股集团资深总经理授伊阿都拉表示,尽管刚开始时出现问题,但加拿逸油棕种植还是有获利潜力。

“我们有1万4000公顷土地,其中1万公顷已经种植和收成了。”

他表示,莫实得控股已在与土地监管及发展局(LCDA)、100间长屋地主的联合发展计划上投资资了近4亿令吉。

另外,他表示,莫实得控股将在沙巴物色更多土地以作为发展。

三月 18, 2011

BSTEAD 18.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:26 下午

莫实得每股5.75令吉全购‧发马上市地位將保留

 2011-03-18 11:59

(吉隆坡17日讯)莫实得控股(BSTEAD, 2771, 主板种植组)以每股5令吉75仙,全面献购未持有的13.19%发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组)股权,献购代价约为8千114万令吉,但有意保留发马的上市地位。

每股5令吉75仙献购价,比发马週四5令吉40仙闭市价,溢价35仙或6.48%。

莫实得控股是於去年6月11日,同样以每股5令吉75仙,向UEM集团收购发马(PHARMA, 7081, 主板贸服组)的86.81%股权,收购成本达5亿3千400万令吉。

隨著发马获得政府更新10年经营权,交易完成,莫实得控股才提出全购发马,但维持相同的献购价,即每股5令吉75仙。

根据计算,若加上莫实得控股去年收购发马86.81%股权的53千400万令吉,一旦完成整项全购计划,莫实得控股所须付出的总代价將达6亿1千514万令吉。

由於莫实得控股有意维持发马的上市地位,但却不符合上市公司的最低25%公眾持股比例,因此莫实得控股將寻求各种可行的方式,包括私下配售发马股权予特定投资者。

星洲日报/財经‧2011.03.18

三月 14, 2011

TM 14.3.2011

Filed under: TM 4863 — oliverkoh @ 3:23 下午

行家论股:马电讯 UniFi走强财测上修
2011/03/14 6:42:36 PM
●南洋商报

目标价:RM4.40

最新进展

马电讯(TM,4863,主板贸服股)UniFi的订户人数从2010财年末季的3万3000人,增长至目前的5万1700人(每月料增长9000人)。

马电讯2011财年的关键绩效指标(KPI) 包括,营业额增长2.5%(2010财年2.1%)、扣除利息、税务、折旧与摊销赚幅为32%(上财年33%)。

盘点分析

我们预计,高速宽频(HSBB)的维修费用占2011财年营业额的6.5%,2010财年则占营业额的6.2%。公司管理层预计2013财年后的营业额将快速增长。

管理层也透露,若资本开销低于预期,将回退过剩资金。

随着成本高企,我们将2011财年的净利调低4%。在更高的用户增长及节省成本的助益下,我们将2012和2013财年的净利预测分别上修3%和12%,目标价也由4.20令吉上调至4.40令吉。

QL 14.3.2011

Filed under: QL 7084 — oliverkoh @ 3:20 下午

行家论股:全利资源 鱼肉价涨盈利看俏
2011/03/14 6:42:40 PM
●南洋商报

目标价:RM3.08

最新进展

日本的鱼肉酱(surimi)产量占全球总产量的15至20%,此外,全球的鱼肉酱供应有50%是提供给日本。如果日本地震打击了当地的产量,将促使全球鱼肉酱的价格攀升。

此外,日本的地震和海啸,预料将导致当地的捕鱼业或多项海洋相关经济活动放缓。

盘点分析

假设日本鱼肉酱的产量受到地震灾害的冲击,我们相信全球鱼肉酱价格将有向上调整的压力,进而对全利资源(QL,7084,主板消费产品股)的海产业务带来极大正面激励。

该公司是东南亚最大鱼肉酱生产商,年产量约9万公吨,这还不包括印尼的新产量。

我们预测鱼肉酱的价格每公吨上涨10%,将会推高全利资源2011和2012财年的盈利约4至5%。不过,全利资源鱼肉酱的产量也有可能会下跌,因为捕鱼活动减少及价格攀升。

三月 8, 2011

QSR 8.3.2011

Filed under: QSR 9415 — oliverkoh @ 5:06 下午

QSR品牌柬设肉鸡加工公司
2011/03/08 10:23:47 AM
●南洋商报

(吉隆坡7日讯)QSR品牌(QSR,9415,主板贸服股)已在柬埔寨设立一家新子公司——综合家禽工业(柬埔寨)私人有限公司,以便在金边经营肉鸡和加工生产业务。

文告显示,根据去年5月10日签署的联营协议,综合家禽工业的缴足资本和股权将出现变动。

QSR品牌披露,上述活动不会对其截至今年12月杪财年的盈利带来任何显著影响,惟则预计可为QSR集团的未来盈利作出贡献。

BSTEAD 8.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 5:03 下午

莫实得UEM展延 收购发马协议截止日
2011/03/08 10:23:54 AM
●南洋商报

(吉隆坡7日讯)为了符合收购发马(Pharma,7081,主板贸服股)买卖协议条件,莫实得(Bstead,2771,主板种植股)和UEM集团决定将该协议截止日期延长至今年5月7日。

据艾芬投资代表莫实得呈交予交易所的文告,上述协议的截止日期为2011年3月8日(270天),而上述两方的董事部今日决定展延至2011年5月7日(330天)。

莫实得是去年6月宣布以5亿3400万令吉或每股5.75令吉向UEM集团收购发马86.61%股权,以巩固医疗制药工业发展。

双方于去年6月11日签署上述买卖协议。

莫实得在签约当日就支付3%的收购资金,其余的97%则会在符合买卖协议后的10个工作日后支付。

QL 8.3.2011

Filed under: QL 7084 — oliverkoh @ 4:54 下午

精挑细选:全利资源 盈利纪录佳●罗凤琴
2011/03/07 3:06:54 PM
●罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/认证财务规划师

国内消费领域佼佼者之一全利资源(QL,7084,主板消费产品股),是一只投资者熟悉的抗跌股。

该公司拥有20年的良好盈利纪录,自2000年3月上市以来,每年均取得逾20%的净利成长。

全利资源拥有3个主要业务,即综合家禽饲养、海产制造及原棕油加工,该公司稳健的运作,使之就算曾面对数次的危机(包括97金融风暴及2003年的非典),仍有能力交出稳定的收益。

全利资源的业务遍布区域,包括本地、印尼和越南的家禽养殖场、印尼的油棕种植地段和炼油基建,及位于沙巴斗湖的生化再生能源计划。

该公司的综合农业活动组合,有助其下游业务扩充,进而舒缓商品价格下挫所带来的影响。

此外,全利资源是亚洲最大鱼浆生产商,同时也是大马最大的鱼肉和鱼浆产品制造商。

业绩料双位数增长

该公司位于印尼的海产制造(MFM)厂房预计今年竣工,增加2条鱼糜(surimi)和1条鱼肉生产线。

新增的每条生产线年产能各为5000公吨,这将进一步稳固全利资源作为亚洲及大马的主导地位。

食品工业是抗衰退领域,全利资源可从这趋势中受惠,因为其产品是必需品,而且相当廉宜。

该公司料有能力在接下来两年维持营业额和盈利双位数成长。

入主Boilermech 进军生化天然气

目前,鱼与畜牧业务,分别占全利资源盈利40%比重,原棕油业务则占5至10%。

两年后,待印尼加里曼丹油棕园完全成熟时,将可扩大其原棕油业务的盈利贡献比重。

扩张家畜业务

该公司也在印尼和越南积极复制并扩张旗下综合家畜农场(ILF)业务。预计分别于今年3月及2013财政年投入运作。

全利资源以2916万8496令吉收购Boilermech私人有限公司40.51%股权,以迎合棕油、农业加工领域成长,并扩大现有生物燃料再生能源业务。

入主Boilermech私人有限公司,将是全利资源上市约10年以来的一大突破,首次着手棕油相关收购。

Boilermech业务包括涉及设计、制造、装置及启动生物质热锅炉和相关辅助品。

全利资源已开发原棕油核粒科技,将空心的棕油鲜果串,经过生产过程后转化为原棕油核粒,以作为生物质厂房的燃料。

Boilermech将提供全利资源与其他棕油厂合作发展绿色能源计划下所需的工程服务,以加工鲜果串为再生能源所需的高价值棕油果串。

Boilermech亦将继续发展生化质能发电计划,进军再生能源领域发展。

避免业务瓶颈

另外,收购Boilermech可避免往后面临业务瓶颈,并透过发展原棕油核粒科技赚取收益,以及对现有业务增值。

上述业务目前贡献集团收益少于20%。

增加种植面积

全利资源在沙巴拥有2间棕油厂,并在斗湖附近拥有1214公顷(3000英亩)成熟油棕园。

透过联营,它也在东加里曼丹拥有3万英亩油棕园。

油棕生化天然气业务方面,全利资源已在去年底于加里曼丹东部完成种植8200公顷的油棕树,料可在2014财年之前,完成另外6800公顷的油棕树,使种植总面积增至1万5000公顷。

鉴于油棕尚未成熟,但这些新种植的获利贡献,预计在2013财年才开始反映在业绩上。

全利资源将持续从海洋产品业务中受惠,首半年可至少增长20%;家畜业务则料可取得双位数增长。

同时,该公司还涉足维修工作,并在印尼、泰国、缅甸、柬埔寨及象牙海岸拥有业务,未来放眼拓展棕油业务至其他发展中的棕油生产国。

其他潜在风险包括需求明显下滑、原料价格大幅上涨、原棕油价格走势明显波动、外汇风险,以及积极扩张或收紧资产负债表。

BSTEAD 8.3.2011

Filed under: BSTEAD 2771 — oliverkoh @ 4:53 下午

行家论股:莫实得控股 每股盈利下调5%
2011/03/08 5:44:51 PM
●南洋商报

目标价:RM5.96

最新进展

为了符合收购发马(Pharma,7081,主板贸服股)买卖协议条件,莫实得控股(Bstead,2771,主板种植股)和UEM集团于昨日决定将该协议的截止日期,从原本的3月8日,延长至5月7日。

发马2010财年仅录得4550万令吉净利,相较于2009财年的8140万令吉。

盘点分析

我们相信发马与政府的特许权未签订,是导致期限延长的原因。

买卖协议的关键包括:(1)发马与政府签订特许权协议,特许权协议也需贸工部批准;(2)证监会批准。

期限延长促使我们下调该公司2011财年每股盈利5%。此外,我们对于发马2011财年盈利贡献预测为4000万令吉。

我们维持莫实得控股“短线买入”评级,因为期限延长对买卖协议来说是正面的,加上我们认为为政府提供6艘船舰的合约才是主要的催化剂

通过访问 WordPress.com 创建免费网站或博客.